التفسير وتحليل البياناتِ الماليةِ Interpretation and analysis of financial statements
مقدمة للموضوع
في الشرح سوف نقوم بتغطية جزء مهم من منهاج القوائم المالية وهو تفسير وتحليل البيانات المالية. الغاية من هذا الشرح هنا تميز المهارات المطلوبة لأداء التحليل وتوفير الأطار التحليلي لقراءة التقارير والبيانات المالية سوف نقوم هنا بإيجاد نظرة للأطار التحليلي تجعلنا نستطيع تحليل البيانات وفهم النتائج منها
Interpretation and Analysis
The ASB Statement of Principles States :
“ the Objective of financial statements is to provide information … that is useful to a wide range of users in making economic decisions .”
الهدف من إعداد القوائم المالية هو توفير معلومات مفيدة لشريحة عريضة من المستخدمين تساعدهم على إتخاذ قرارات أقتصادية . لذلك تفسير وتحليل التقارير والقوائم المالية عملية ترتيب و معالجة ومقارنة النتائج حتى يتسنى للمستخدمين في أتخاذ قرارتهم .
يحتاج المحاسب او مستخدمي القوائم المالية لفهم لمهارتين اساسيتان هما :
-
القدرة لإخْتياَر وحِساب البياناتِ لكَسْب فَهْم النشاط ِ وعملية التي تُؤثّرُ على أداءِ الكيانِ
-
وعي العناصرِ المبدعةِ في إعداد التقارير الماليةِ وتأثيرِ السياساتِ المحاسبية . هذا يَتطلّبُ تطبيقَ معرفةِ إعداد التقارير الماليةِ إلى التحليلِ
ان عملية التفسير Interpretation مدعومة بأطار تحليلي من عناصره Components of this Framework ومكونات الأطار التالي :
• معرفة هوية وطبيعة مستلمي التحليل المالي للقوائم المالية
• فهم طبيعة نشاط المشأة تجارية صناعية
• المعرفة بمصادر البيانات التي سوف يتم تحليلها
• توفر التحليل العددي للبيانات
• تفسير نتائج التحليل
• كتابة التقريرِ التي تُفصّلُ تحليلَ النَتائِجِ والتوصياتِ
ان عملية تفسير وتحليل البيانات المالية ليس علما مضبوط ولديه قاعدة علمية يتم العمل بها حيث يوجد هناك عوائق drawbacks كثير في عملية التحليل المالي سوف يتم تناولها عند التعمق في عملية التحليل المالي
معرفة هوية وطبيعة مستلمي التحليل Identification of the recipient of the analysis
ان الخطوة الحيوية في نجاح تحليل القوائم المالية هو معرفة مستخدمي هذه القوائم ومحتاجيها وهم ممكن تصنيفهم كالاتي :
-
المستثمرون Investors
-
الدائنون creditors
-
الأدارة Management
-
الموظفين Employees
-
دوائر الحكومية Government Departments
-
أخرى Others
فهم طبيعة النشاط Understanding the Business , Industry and Organization
في أغلب الأحيان يعتقد بأن التحليل المالي يتطلب التطيبق المباشر وتحليل الأرقام للحسابات المنشورة وهذا جزء من مهمة التحليل المالي ولكن للغرض من تفسير هذه التحليلات والحسابات يتوجب على المحلل المالي او من يقوم بالتحليل فهم العلاقة بين البيانات و الأسباب التحتية او الخفية للحالاتِ الحاليةِ . لذلك يتوجب على المحلل فهم المنتج الخدمات النشاط مكونات العمل هذا سوف يساعده على فهم البيانات مثل الأيراد و الربحية ، البضاعة وراس المال العامل يجب ان تفهم هذه العناصر لتقوم بالتحليل المالي .
تحليل البيانات Analysis of the Data
في هذا الجزء يكون العمل هنا سوف نفهم الطرق والأدوات التي لها علاقة بالتحليل المالي كيفية تجميع البيانات المالية كيفية استخلاص المفاهيم والمعلومات المراد الموصول إليها . ان العلاقة بين البيانات في قوائم المالية يمكن تحليلها بأستعمال خمسة أدوات
التحليل الأفقي Horizontal analysis
التحليل الأفقي يتضمن مقارنة البيانات خط بخط من مجموعة البيانات باخرى مثل مقارنة بيانات السنة الحالية بالسنة السابقة خط بخط كان تقارن النقدية هذه السنة بالنقدية من العام المنصرم اوتقارن مع الموازنة العامة .
تمييز حركة النسبة المئوية بالطريقة الأفقية يساعدنا على التعرف على مؤشر أداء العمل ولكن الأكثر أهمية اننا نستطيع ان نتحقق من خطوط أخرى بهذا الطريقة .
تحليل أتجاه Trend Analysis
وهو صورة طبق الأصل من التحليل الأفقي ولكنه لعدة سنوات سابقة يكون هناك فيه سنة البداية القاعدة التي يتم القياس منها Base Year و يتم مقارنة نبسة الزيادة في النمو في الربحية كل سنة
بيان الحجمِ المشتركِ Common Size Statement
هذه الطريقة تعتمد على تقديم البيانات على شكل نسب مئوية للمكونات الحرجة في القوائم المالية مكونات الميزانية العمومية يتم التعبير عنها بنسب مئوية مقارنة بالأصول وفي حساب الأرباح الخسائر يتم تقيم العناصر مع المبيعات . هذا النوع من التحليل المالي يعطي الأفكار عن الوضع المالي والعمليات .
قد تحتفظ الشركات بنسبة عالية في الأصول وذلك لتوفير نسبة عالية من السيولة . هذا التحليل قد يكون تحليل أفقي او عامودي .
تحليل النسب Ratio Analysis
يَتضمّنُ تحليلُ النسب إظْهار العلاقةِ بين البياناتِ في البياناتِ الماليةِ في الشروطِ النسبيةِ . تحليل النسب يُقسّمُ عادة إلى المناطقِ الماليةِ لِغرض ترجمة النَتائِجِ للمستعملِ الملائمِ
• الربحية profitability : تحليل العائد من المبيعات ومن راس المال المستثمر
• النشاط Activity تحليل عمليا كيفية إستعمال المنشأة لمصادرها
• النمو Growth تحليل الوضع الأقتصادي للمنشأة في القطاع الصناعي
• الأقراض Gearing تحليل كيفية أستعمال التمويل طويل المدي
• السيولة Liquidity تحليل السيولة
• التقييم Valuation تحليل وتقييم الأداء للمنشاة
في النسب المالية المطلوب والأهم يجب ان تكون بسوط الكسر ومقام الكسر ثابتة عند استعمال النسب المالية
دور المقارنات The role of Comparisons
إنّ إستعمالَ الأرقامِ أَو النسبةِ المُطلقةِ بلا معنى مالم تقارن برقمِ الآخرِ. العلامة Benchmark تُتطلّبُ لتَقْرير معنى النسبةِ هناك اكثر من طريقة للمقارنة الأرقام
• مقارنة هذه السنة مع السنة ا لسابقة
• مقارنة نتائج السنة مع الموازنة السنوية
• مقارنة هذه الشركة مع شركة أخرى
انت يجب ان تميز علامتك benchmark وتستعمله في التفسير ولدعم نتائجك
ترجمة البيانات Interpreting the data
أن اصعب جزء وهو الرهيب هو كيفية البدء في تحليل البيانات المالية ؟ من أين سوف أبدا ؟ ما هي النسب المالية التي يتوجب عليك ؟ وكيف تفهم نتائج التحليل المالي ماهي هذه المؤشرات ؟
من أين أبدأ ؟ where do I Start ?
لدينا البيانات المالية للسنة المالية المنتهية XXXX من أين أبد أين أنظر … من الواضح انه افضل أن تبدا من حساب الأرباح والخسائر أن تنظر لمبيعات السنة المالية وهو يمثل إيرادات من النشاط الشركة خلال السنة . هذه البيانات يمكن استعمالها فيما نظام التحليل المعروف Common size analysis ولكن يجب ان نعرف التالي :
-
كيف لنشاط الشركة المتعلق بالنشاط العام يؤدي لربحية
-
كيف لنشاط العام لشركة ان يؤثر على الوضع المالي للشركة ما هو موقف النقدية و راس المال على صافي الموجودات
كل هذه التساؤلات يجب ان توضع امام نصب عين المحل المالي وان يختار ما يسمى بالعلامة Benchmark لعمل المقارنة
ماهي النسب التي أستعملها ؟
هذا ما سنخوض فيه عندما اتناول النسب المالية ودورها في التحليل المالي
كيف لي ان افهم نتائج التحليل المالي ؟
ماهي المؤشرات من هذه النتائج بعد تطبيق النسب المالية ماهو مفهوم هذه الزيادة النقصان في النسب ما هو الأنطباع العام بعد تطبيق النسب من خلال قاعدة البيانات المتوفرة او من خلال الأرقام المطلقة لدينا هذا ما سوف نتناوله بالتفصيل ان شاء الله في المرحلة القادمة .